股价暴跌、监管严查、讹诈指控注册即送30元第一桶金，加密银行 Silvergate 正处于崩溃角落

链捕手

2023-02-24

眷注

撰文：念青

图片开首：由 Maze AI 生成

据商场行情，甘休 2 月 23 日，卓越 73.52% 的加密友好银行 Silvergate Capital （SI）股票被借走卖空，在好意思国被作念空最多的股票中名按次二。Silvergate 股价现报 15.77 好意思元，相较于 2021 年 11 月创下的 222.13 好意思元历史高点缩水超 90%。

成本正在集体作念空这家最大的加密银行，包括亿万大亨乔治索罗斯的家眷办公室。

近日，穆迪下调了 Silvergate Capital 过头银行子公司 Silvergate Bank 的评级，其寂然基准信用评估从 ba3 下调至 b2。Silvergate Capital 的恒久刊行东谈主评级从 B1 下调至 B3，瞻望仍为负面。

在 FTX 崩盘之后，Silvergate 遭受了全宗旨的损失，包括亏空、裁人和监管压力等。

Silvergate 被指协助、草率了 FTX 和 Alameda 的洗钱交易而缠上讼事。此外，近期越来越多的印迹似乎在指向 Silvergate 在加密机构的洗钱交易中饰演了「某种变装」。多家被法则拜访过的机构齐曾是 Silvergate 的客户，包括币安。

据路透社报谈，银行记载和公司信息自大，币安 2021 年将约 4 亿好意思元资金从 Binance US 的 Silvergate Bank 账户鼎新至赵长鹏处理的交易公司 Merit Peak。币安是在 2021 年 1 月至 3 月期间使用 BAM Trading 的 Silvergate 账户完成转账。BAM Trading 是运营 Binance US 的实体。目下好意思国证券交易委员会还在拜访 Merit Peak 与币安的关系。而在随后的 2021 年 6 月，Silvergate 绝交了与币安的关系，原因不解。

看成将法定货币目田鼎新到加密交易所的好意思国银行之一，Silvergate 领有包括 Circle、Coinbase、Binance US 、Kraken 等头部机构在内的 1600 余个加密客户，在加密商场中饰演了颠倒环节的变装，而大部分东谈主却对这么一家举足轻重的机构了解未几。ChainCatcher 将在本文系统梳理 Silvergate 在 FTX 崩溃之后所资历的风云以过头独特的成长经过。

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Silvergate 发财史：当小社区假贷银行遇上比特币

Silvergate 是一家位于好意思国加利福尼亚州的好意思联储成员银行，竖立于 1988 年。

两个最驱动的创举东谈主 Dennis Frank 和 Derek Eisele 之前齐在房地产行业作念事，在 2013 年之前的二十余年里注册即送30元第一桶金，Silvergate 主要业务是为当地社区住户提供生意贷款和房地产贷款及典质，而这家小假贷银行的钞票范围最大时也不外 10 亿好意思元。

2013 年，比特币第一次步入大牛市，初次破坏 1000 好意思元大关。这家正在寻求全面转型的小假贷银行利害地嗅到了其中的商机——像 Coinbase 相似的加密公司正在吃银行的闭门羹。

由于记挂与洗钱和违纪毒品筹议的新兴钞票类别，主要金融机构断绝为加密货币交易所提供银行处事，并驱动繁重客户转账购买加密货币。再加上区块链 24/7 的运营时势，一到周末就关门的传统银行显著一经不成知足加密商场的需求。

在决定参加加密商场不久，2014 年，Silvergate 迎来了第一个加密客户：SecondMarket，这家公司其后成为了已被咱们熟知的加密货币经纪商 Genesis Trading。

在接下来的时期里，Silvergate 越来越专注于加密商场，不仅出售了 Silvergate 的生意银行团队，还精简了其房地产部门。

2017 年，Silvergate 推出了 Silvergate Exchange Network（SEN），允许加密投资者即时将好意思元从银行账户全天候（24/7）地鼎新到加密货币交易所。这是为数字货币行业的参与者提供的私有的、险些即时的支付汇聚，对 Silvergate 的指点地位和增长政策起到了环节作用。

到 2019 年，Silvergate 连忙成为好意思国最大的加密银行，每月有 1600 门第界顶级加密货币矿商、交易所和托管平台使用来入款和转账数十亿好意思元。2019 年底，Silvergate 在纽约证券交易所上市，仅 10 个月后，Silvergate 的股价就以每股 12 好意思元的价钱攀升至 200 多好意思元。

2019 年 11 月 7 日，Silvergate 首席引申官 Alan Lane（右二）在 IPO 驱动交易前敲响了好意思国纽约证券交易所的开市钟

而后，其处理层也驱动探索风险更高的加密处事，包括推出加密贷款处事和对领路币的尝试。

2019 年 8 月，Silvergate 推出加密假贷处事，由其自己钞票欠债表提供资金；2021 年 5 月，Silvergate 成为 Meta 旗下领路币技俩 Diem 的好意思元领路币独家刊行东谈主，在被好意思国监管机构迫令罢手后，Diem 宣告流产。但 Silvergate 仍在领路币刊行上有我方的念念法，于是在 2022 年头，花 2 亿好意思元收购 Diem，并高调晓示了 2022 年全面推出领路币的筹划。

在 FTX 暴雷之前，Silvergate 险些是惟逐个家不错将法定货币目田鼎新到加密货币交易所的好意思国银行之一，其客户包括 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等。险些好意思国境内的主要加密机构齐与 Silvergate 有合营。

据 Intelligencer 报谈，联系我们自从 Silvergate 初次允许加密企业将好意思元存入其由联邦入款保障公司承保的银行以来，已有 1 万亿好意思元在其汇聚上易手。Silvergate 的入款在 2021 年底达到 140 亿好意思元的峰值，其中约 90% 来自其加密货币客户。

FTX 崩盘之后

FTX 的崩盘成了 Silvergate  发展程度中的环节分水岭。此刻，它正靠近着股价大跌、亏空、裁人、讼事缠身、监管拜访等诸多无比头疼的问题。

2022 年 11 月， FTX 激励的连锁效应毁坏了 Silvergate Bank 的两个最大的客户：Silvergate 总钞票的约莫 10% 属于 FTX，Silvergate 有卓越 10 亿好意思元被套在 FTX 里；FTX 崩盘的另一个受害者加密假贷平台 BlockFi 亦然 Silvergate 的客户。凭证收歇央求，FTX 过头「关系实体」在 Silvergate 抓有约莫 20 个不同的账户。

Silvergate 的股票价钱正本就在熊市中暴跌，FTX 事件后更是雪上加霜，其股价再度着落 69%。「木头姐」Cathie Wood 旗下基金 ARK Fintech Innovation ETF 险些抛售一齐 Silvergate Capital Corp. 股份。

FTX 崩溃后，Silvergate 已处理了 81 亿好意思元挤兑支款。为了知足大齐支款，Silvergate 被动进攻出售约莫 52 亿好意思元的债务证券，并从好意思国联邦住房贷款银行 (FHLB) 得到了 43 亿好意思元的贷款。据 2022 年第四季度财报自大，前年年底，其处理的客户入款暴跌至 38 亿好意思元，远低于第三季度的 119 亿好意思元，而况产生了 10 亿好意思元的损失。

之后即是一系列缩短成本的举措。1 月初，Silvergate 晓示裁人约 200 东谈主，占职工总和的 40%。 1 月 27 日，Silvergate 暂停了其优先股的股息支付，以寻求保全成本。

但与亏空比较，监管部门对 Silvergate 的全面拜访大略更为「致命」。

由于 SBF 奥妙将约莫 100 亿好意思元的客户资金鼎新到 Alameda Research，看成中间银行的 Silvergate 被质疑「饰演了不为东谈主知的变装」，协助 FTX 讹诈和犯警。好意思国监管机构抓续对 Silvergate 施压，条款提供其与 FTX 和 SBF 关系的信息。而其针对拜访的修起也一直「磨蹭其辞且不竣工」。

除了 FTX 除外，Silvergate 如故十几家最终被拜访、关闭、罚金或收歇的加密公司的首选银行。其中包括 Binance US、Huobi 等。法庭文献自大，Silvergate 还与最近收歇的加密货币公司 Voyager、Celsius 和 BlockFi 均有业务往还。

凭证 SEC 的诉讼，Silvergate 还为已被定罪的澳大利亚加密庞氏骗局艺术家 Stefan He Qin 开拓了十几个账户；此外，Silvergate 也曾的股东和客户，加密交易所 Bittrex，因向伊朗和叙利亚等地鼎新资金而受到好意思国当局的制裁。

此外，Silvergate 还靠近多家律所的集体诉讼，原理是枯竭迷漫的限制缓和序来检测洗钱事件、未能暴露筹议公司业务运营和出路的要紧不利事实等。也有品评者觉得，Silvergate 开发的 SEN 系统不错很便捷地使得资金在不同客户之间鼎新，相配稳健洗钱的犯警分子。

而监管和诉讼带来的压力也影响了 Silvergate 其他业务的鼓动，举例其操办已久的领路币筹划。上个月，Silvergate 涌现已减计了前年头从 Diem Group 收购的学问产权和期间的价值，减记价值约 1.96 亿好意思元。与收购这些钞票时支付的 2 亿好意思元比较，这一修正后的数字颠倒于亏空了 98%。

需要强调的是，FTX 的崩溃带来的金融监管压力并不仅指向 Silvergate 一家。据华尔街日报报谈，好意思国银行正在远隔加密货币公司。好意思国 SEC 脚下正在积极打击加密行业中较大的参与者，当今银内行们正在再行评估在加密规模的系数风险敞口，甚而实足堵截筹议。1 月底，好意思联储断绝了加密银行 Custodia 加入系统成员的央求。

「大而不成倒」？

Silvergate 起始并非是迂缓地参加这个行业。据其 CEO 在罗致采访时的表述，早在 2013 年 Silvergate 决定参加这个行业时，就稳健探讨过监管风险，也充分了解了 KYC 和反洗钱的政策，其时团队不得不雇佣两倍于同范围银行的合规东谈主员，而况缔造了「新的加密交易所需要六个月才能开设银行账户」等规定。

即便如斯，监管的不信服性抓续在为加密公司埋地雷。再加上讼事缠身的 Silvergate 在短期内丧失了银行赖以糊口的「信用」，因此很难在重创之下昂首。Silvergate 的加密客户驱动纷繁寻找替代决策，流向 Signature Bank 等竞争敌手。

但 Silvergate 似乎又处于「大而不成倒」的处境。

前边提到，Silvergate 在危险时刻得到了政府资助实体的匡助。前年年底从旧金山联邦住房贷款银行 (FHLB) 得到了 43 亿好意思元。据悉，Silvergate 整个抓有的约 46 亿好意思元现款大部分来自 FHLB 的预支款。这些齐是旧金山征税东谈主的钱。

此外，Circle、Coinbase、Kraken 等加密行业主要机构仍然在与 Silvergate 合营，若是加密商场驱动复苏，那么也将抓续为 Silvergate 带来利润。看成从银行系统到加密业务的最大宗派之一，若是 Silvergate 崩溃，必定会对系数这个词加密商场再次酿成重创。

但加密交易实在是一门「暴躁的生意」，Silvergate 因之起高楼注册即送30元第一桶金，又因此行至崩溃角落。尤其是在脚下这个行业还莫得酿成一个精粹、健康的系统，加密监管的不解晰也注定会给行业带来抓续的阵痛。

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